Business

Sam Bankman-Fried Dodges Fierce Questioning on The Stand

For three weeks, Sam Bankman-Fried sat silently in the third row of a Manhattan federal courthouse as his former closest colleagues and ex-girlfriend tore him apart. 

All three members of his inner circle—Caroline Ellison, Gary Wang, and Nishad Singh—testified that the former FTX CEO directed them to commit fraud, lie to investors, and create special exceptions to allow his trading firm Alameda Research to borrow billions of dollars from FTX customers. They said that he knowingly deceived the public about the way his business worked. Bankman-Fried has been charged with eight counts, including wire fraud and conspiracy to commit money laundering.

Throughout the trio’s testimonies, it was yet unclear as to whether Bankman-Fried would respond to their allegations by taking the stand himself. A criminal defendant’s choice to testify comes with extreme risk, legal experts say: The defendant opens themselves up to harsh cross-examination, in which they must dodge both admission of wrongdoing and perjury. 

But Bankman-Fried decided that the ability to tell his story himself to the jury was worth the risk. So on Thursday, Oct. 26, he was sworn in for the first time, in front of a large crowd of crypto enthusiasts and curious onlookers that spilled into several overflow rooms in the courthouse. 

Bankman-Fried’s remarks on Thursday afternoon, however, were not part of the trial evidence heard by the jury to determine his guilt or innocence. Rather, they were part of a hearing in which Bankman-Fried’s lead defense attorney Mark Cohen tried to persuade Judge Lewis Kaplan that they should be able to admit certain evidence when they begin presenting their case on Friday. The task for Bankman-Fried, his lawyers, and the prosecution was not to appeal to the jurors—who had been sent home for the day—but to persuade Judge Kaplan himself. 

In this way, the hearing served as a kind of dry run for Bankman-Fried’s actual testimony. It provided a preview of his attempts to deflect blame for the collapse of FTX, and the prosecutors’ attempts to induce errors from him. After three hours, the hearing did not appear to go particularly well for Bankman-Fried: Judge Kaplan said at the end of it that he was “pretty dubious” about his lawyers’ arguments, and Bankman-Fried’s mother Barbara Fried, who was in the crowd, at one point appeared to put her head in her hands. 

Read more: How Sam Bankman-Fried’s Defense Might Play Out

Cohen’s central aim on Thursday was to present the case that Bankman-Fried had received poor legal advice from his former FTX lawyers. Cohen argued that while Bankman-Fried had taken “comfort” from the counsel of attorneys like Dan Friedberg, they had induced him into making wrong decisions. For instance, Bankman-Fried contended that Friedberg and other lawyers handed him documents to sign—including one that allegedly misled a bank about the purpose of opening a bank account—which Bankman-Fried only skimmed, trusting that they were proper. 

“There were a lot of things that happened that I was either not informed of, or after the fact, sort of summarily informed of,” he said at one point, adding later: “I wish I had had more conversations; that I myself had been more informed.” 

Once Cohen was finished, prosecutor Danielle Sassoon took her turn, and subjected Bankman-Fried to a couple hours of rapidfire, hyper-specific questions about his conversations with Friedberg: when and where they happened and what was said in them. The aggressive approach appeared to stymie Bankman-Fried at certain points: He stuttered frequently, used a labyrinth of jargon and repeated the phrase “I don’t recall” 25 times. 

Bankman-Fried’s circuitous approach to answering Sassoon’s questions appeared to annoy Judge Kaplan. “Listen to the question and answer the question directly,” he admonished Bankman-Fried at one point. At another juncture, he said to Cohen: “Part of the problem is that the witness has, what I’ll simply call, an interesting way of responding to questions.” 

The tensest moment of the hearing came when Sassoon asked Bankman-Fried a forceful question about “embezzling customer assets.” While the question was thrown out by Judge Kaplan, Bankman-Fried responded anyway, refuting her question with a laugh. 

His lawyer cut in and scolded him in a playful tone: “You didn’t have to answer if it has been sustained. Haven’t you been sitting here for four weeks? 

“I felt the need to answer that one,” Bankman-Fried replied.

Read more: The 3 Key Battle Lines in Sam Bankman-Fried’s Trial

At the end of the hearing, Judge Kaplan said he would decide on Friday whether the evidence about Bankman-Fried’s former lawyers would be allowed. But he said he was “dubious” about Cohen’s position, and even drew an analogy to someone robbing a bank, hiring a lawyer to help him launder the funds, and then pinning the crime on the lawyer. “How is that different from what you are trying to do in principle?” he asked, adding: “I am not saying anything about your client’s guilt or innocence.” 

If Judge Kaplan rules against Bankman-Fried in this hearing, it would reduce the defense’s available approaches even further: In a pretrial ruling, Judge Kaplan sharply limited the number of expert witnesses the defense could call. Regardless of what happens, Bankman-Fried will return to the stand—with the jurors present—on Friday.

Related Posts

เดวิสขอโฟกัสในสนามแม้ใกล้หมดสัญญาเสือใต้

เดวิส เป็นกำลังสำคัญของ บาเยิร์น มิวนิค มาตลอดนับตั้งแต่ประเดิมชุดใหญ่เมื่อปี 2019 และลงสนามไปแล้วทั้งหมด 203 นัด อย่างไรก็ตาม สัญญาปัจจุบันของแบ็กซ้ายจอมบุกเหลือถึงจบฤดูกาลนี้เท่านั้น ทำให้กำลังจะเป็นฟรีเอเจนต์ในซัมเมอร์ปีหน้าหากไม่มีการต่อสัญญาฉบับใหม่ออกไป ในระหว่างเตรียมตัวลงเล่นให้ทีมชาติแคนาดา เดวิส ได้กล่าวถึงสัญญาปัจจุบันกับเสือใต้ว่า “ผมไม่ได้โฟกัสในเรื่องนั้นเลยตอนนี้” “โฟกัสของผมคือการรักษาสภาพร่างกายให้ดี และลงเล่นในเกมกับสโมสรที่ผมอยู่ในตอนนี้ ผมคิดเพียงแค่ต้องการช่วยให้ บาเยิร์น ชนะให้ได้” ช่วงที่ผ่านมา เดวิส ได้รับความสนใจจาก เรอัล มาดริด ยักษ์ใหญ่ของสเปนซึ่งก่อนหน้านี้เคยดึงตัว ดาวิด…

'มอร์'ปีกนอกฟอลค่อนส์เจ็บเข่าพักทั้งซีซั่น2024

รอนเดล มอร์ ปีกนอกวัย 24 ปีของ แอตแลนต้า ฟอลค่อนส์ จะพลาดการลงเล่นตลอดซีซั่น 2024 หลังการบาดเจ็บเข่าระหว่างการฝึกซ้อมในเทรนนิ่งแคมป์ ตามรายงานจาก เอียน ราโพพอร์ท เครือข่ายเอ็นเอฟแอลเน็ตเวิร์ค มอร์ อดีตดราฟท์รอบ 2 คลาส 2021 เล่นอาชีพ 3 ปีแรกกับ แอริโซน่า คาร์ดินาลส์ ก่อนจะถูกเทรดมาอยู่กับ ฟอลค่อนส์ ในช่วงปิดฤดูกาลนี้ แต่ปีกนอกวัย…

เชียเรอร์ตำหนิเชิ้ตดำไม่ไล่คาลาฟิออรี่ออก

เกมที่ เอมิเรตส์ สเตเดี้ยม เจ้าบ้านนำก่อนสองประตู แต่กลับถูก “สุนัขจิ้งจอก” ตามตีเสมอได้ ทว่าสุดท้ายทีมของ มิเกล อาร์เตต้า มาได้สองประตูในช่วงทดเวลาบาดเจ็บทำให้ทีมคว้าสามแต้มสำเร็จ อย่างไรก็ตามในขณะที่ทั้งสองทีมเสมอกันอยู่ 2-2 มีจังหวะที่ คาลาฟิออรี่ ที่โดนใบเหลืองไปแล้วทำฟาวล์ ฟากุนโด้ บัวนาน็อตเต้ ซึ่งผู้ตัดสินไม่ได้แจกใบเหลืองเพิ่ม นั่นจะทำให้กลายเป็นใบแดง แต่สุดท้ายเป็น บัวนาน็อตเต้ ที่พยายามโวยจนโดนใบเหลืองไปเอง เชียเรอร์ กล่าวกับ พรีเมียร์ลีก โปรดักชั่นส์ ว่า…

เซบีย่าจุก!ซาอูลพักอย่างน้อย2เดือน_1

เซบีย่า ยืนยันเมื่อวันพุธที่ผ่านมาว่า ซาอูล ญีเกซ ต้องใช้เวลาพักฟื้นฟูร่างกายอย่างน้อย 2 เดือน หลังมิดฟิลด์วัย 29 ปีบาดเจ็บกล้ามเนื้อต้นขาด้านหลังขาซ้ายจากเกมชนะ เรอัล บายาโดลิด 2-1 เมื่อวันอังคาร ตามรายงานจาก 'เดียรีโอ อาส' ซาอูล ย้ายจาก แอตเลติโก มาดริด มาเล่นกับ เซบีย่า ด้วยสัญญายืมตัวในฤดูกาลนี้ เขาเพิ่งลงเล่นกับทีมดังแคว้นอันดาลูเซียเพียง 4 เกม โดยพลาดการลงเล่น…

รีโก้ถึงกาตาร์ใกล้ย้ายเล่นอัลการาฟา

เรเลโบ รายงานก่อนว่ามือกาววัย 31 ปีกำลังเจรจาย้ายร่วมทีม อัล การาฟา แบบไม่มีค่าตัว ซึ่งการหารือดำเนินไปด้วยดีและมีแนวโน้มได้บทสรุปเร็วๆ นี้ หลังจากนั้น เลอ ปารีเซียง สื่อฝรั่งเศสยืนยันว่ามีโอกาสที่ รีโก้ จะตกลงกับ อัล การาฟา สูงมาก เพราะการหารือของทั้งสองฝ่ายรุดหน้าไปจนถึงขั้นตอนสุดท้าย ล่าสุด รีโก้ เดินทางถึงกรุงโดฮา ประเทศกาตาร์ เมื่อคืนวันพุธที่ผ่านมา (ตามเวลาท้องถิ่น) เพื่อจัดการขั้นตอนสุดท้าย โดยฝั่ง อัล…

แดเนียลส์เปิดตัวสวยลงประเดิมเกมช่วงไพรม์ไทม์

เจย์เดน แดเนียลส์ ควอร์เตอร์แบ็กรุคกี้ดราฟท์อันดับ 2 เปิดตัวในเกมช่วงไพรม์ไทม์ด้วยผลงานที่ยอดเยี่ยมทำ 3 ทัชดาวน์นำ วอชิงตัน คอมแมนเดอร์ส บุกชนะ ซินซินเนติ เบงกอลส์ 38-33 ตามรายงานจากเอ็นเอฟแอลเน็ตเวิร์ค แดเนียลส์ แสดงให้เห็นทักษะการเล่นที่ยอดเยี่ยมและความแม่นยำ โดยขว้างคอมพลีต 21 จาก 23 ครั้ง ระยะ 254 หลา ทำ 2 ทัชดาวน์ ไม่เสียอินเตอร์เซปน์…